Τα hedge funds «μετακομίζουν» στην Αθήνα – Ρόκος, Ένγκλαντερ, Τσόπρα ανοίγουν το δρόμο λέει το Bloomberg

Οι επενδύσεις των hedge funds στην Ελλάδα φαίνεται να αποκτούν νέα δυναμική, καθώς ορισμένα από τα πιο ισχυρά ονόματα της διεθνούς αγοράς εξετάζουν την Αθήνα ως βάση για τις μελλοντικές δραστηριότητές τους. Ο Κρις Ρόκος, ο Ίζι Ένγκλαντερ και ο Ραχούλ Τσόπρα βρίσκονται στο επίκεντρο των εξελίξεων, σε μια τάση που μπορεί να ενισχύσει σημαντικά τον ρόλο της χώρας στον παγκόσμιο χάρτη των εναλλακτικών επενδύσεων.

Η Millennium Management φέρεται να προετοιμάζεται για το άνοιγμα του πρώτου της γραφείου στην Αθήνα, ενισχύοντας το προφίλ της ελληνικής πρωτεύουσας ως ανερχόμενου χρηματοοικονομικού κέντρου. Παράλληλα, ο Κρις Ρόκος έχει ήδη επιλέξει να εγκαταλείψει το Ηνωμένο Βασίλειο και να οργανώσει μέρος των επενδυτικών του δραστηριοτήτων από την Ελλάδα, σύμφωνα με δημοσίεύματα.

Hedge funds στην Αθήνα: Οι κινήσεις των μεγάλων παικτών

Η μετακίνηση της Millennium δεν αποτελεί τη μοναδική ένδειξη αυξανόμενου ενδιαφέροντος. Εταιρεία που συνδέεται με τον Αμερικανό δισεκατομμυριούχο Ίζι Ένγκλαντερ βρίσκεται σε συζητήσεις με τις ελληνικές αρχές σχετικά με τη δημιουργία νέου στρατηγείου και την πιθανή στελέχωσή του, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg.

Την ίδια ώρα, ο Ραχούλ Τσόπρα, διαχειριστής χαρτοφυλακίου με έδρα το Λονδίνο, συγκαταλέγεται στα στελέχη που εξετάζουν το ενδεχόμενο να μεταφέρουν τη βάση τους στην Ελλάδα. Οι πληροφορίες αυτές δεν σημαίνουν ότι έχουν ληφθεί οριστικές αποφάσεις, δείχνουν όμως ότι η Αθήνα έχει πλέον μπει στη λίστα των πόλεων που αξιολογούν οι κορυφαίοι διαχειριστές κεφαλαίων.

Στο ίδιο πλαίσιο, η Verition Fund Management φέρεται να βρίσκεται στα αρχικά στάδια διερεύνησης της δυνατότητας να ανοίξει γραφείο στην ελληνική πρωτεύουσα. Οι συζητήσεις παραμένουν προκαταρκτικές και δεν υπάρχει ακόμη επίσημη επιβεβαίωση, ωστόσο η πιθανή παρουσία τόσο μεγάλων εταιρειών έχει ιδιαίτερη βαρύτητα για την ελληνική οικονομία.

Millennium Management, Rokos Capital Management και Verition διαχειρίζονται συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 134 δισ. δολαρίων. Ακόμη και η εγκατάσταση μικρών ομάδων στελεχών στην Αθήνα θα μπορούσε να δημιουργήσει νέες θέσεις εργασίας υψηλής εξειδίκευσης, να ενισχύσει τις υπηρεσίες προς τον χρηματοπιστωτικό κλάδο και να προσελκύσει επιπλέον επενδύσεις.

Η ελληνική προσπάθεια προσέλκυσης κεφαλαίων

Οι εξελίξεις έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία η Αθήνα επιχειρεί να προσελκύσει περισσότερους διαχειριστές hedge funds και άλλους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα. Στόχος είναι η Ελλάδα να αποτελέσει εναλλακτική επιλογή για όσους εξετάζουν να μεταφέρουν τη φορολογική κατοικία ή τις επαγγελματικές τους δραστηριότητες εκτός Ηνωμένου Βασιλείου.

Το επόμενο ταξίδι του υπουργού Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κυριάκου Πιερρακάκη, στο Λονδίνο αναμένεται να περιλαμβάνει επαφές με επενδυτές και εκπροσώπους του χρηματοπιστωτικού κλάδου. Στο επίκεντρο των συζητήσεων είναι πιθανό να βρεθούν οι προϋποθέσεις εγκατάστασης στην Ελλάδα, το φορολογικό πλαίσιο, η στελέχωση και οι δυνατότητες ανάπτυξης νέων επενδυτικών δραστηριοτήτων.

Πριν από λίγα χρόνια, μια τέτοια προοπτική θα φαινόταν εξαιρετικά φιλόδοξη. Η Ελλάδα είχε συνδεθεί με την κρίση χρέους, τη δημοσιονομική αβεβαιότητα και τις έντονες πιέσεις στις αγορές. Η βελτίωση της οικονομικής εικόνας, η επιστροφή στην επενδυτική βαθμίδα και η ενίσχυση της ψηφιακής διακυβέρνησης έχουν, ωστόσο, αλλάξει την αντίληψη αρκετών διεθνών επενδυτών.

Η επιλογή του Ρόκου να εγκατασταθεί στην Ελλάδα λειτουργεί ως ισχυρό μήνυμα προς την αγορά. Όταν ένας διαχειριστής με σημαντική διεθνή παρουσία επιλέγει την Αθήνα, η κίνηση μπορεί να επηρεάσει και άλλους επενδυτές που αναζητούν ευνοϊκότερο φορολογικό και επιχειρηματικό περιβάλλον.

Το φορολογικό πλεονέκτημα και ο διεθνής ανταγωνισμός

Η Ελλάδα προσφέρει ειδικό φορολογικό καθεστώς για εισοδήματα που προέρχονται από το εξωτερικό, γεγονός που την καθιστά συγκρίσιμη με άλλους ευρωπαϊκούς προορισμούς, όπως το Μιλάνο. Η Ιταλία έχει προσελκύσει αρκετούς εύπορους κατοίκους του Ηνωμένου Βασιλείου, αν και το σχετικό ετήσιο τέλος έχει αυξηθεί και πλέον ανέρχεται σε 300.000 ευρώ.

Ωστόσο, η μεγαλύτερη απειλή για το Λονδίνο προέρχεται από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Το Ντουμπάι και το Άμπου Ντάμπι προσφέρουν μηδενικό φόρο εισοδήματος, σύγχρονες υποδομές και ένα ολοένα ισχυρότερο χρηματοπιστωτικό οικοσύστημα. Μεγάλα hedge funds, μεταξύ των οποίων η Millennium, η Point72 Asset Management και η Qube Research & Technologies, έχουν μεταφέρει traders από το Λονδίνο στο Ντουμπάι.

Ο ανταγωνισμός δεν αφορά μόνο τη φορολογία. Τα hedge funds εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την ποιότητα των ομάδων διαχείρισης και των traders τους. Για τον λόγο αυτό ανοίγουν γραφεία σε πόλεις όπου μπορούν να προσελκύσουν και να διατηρήσουν κορυφαία στελέχη. Η Millennium διαθέτει προσωπικό σε περισσότερες από 140 τοποθεσίες παγκοσμίως, ενώ η Brevan Howard απασχολεί πλέον περισσότερα από 100 άτομα στο Άμπου Ντάμπι.

Τι σημαίνει η τάση για το Λονδίνο

Το Λονδίνο παραμένει ο σημαντικότερος κόμβος hedge funds εκτός Ηνωμένων Πολιτειών. Ο κλάδος υποστηρίζει περίπου 40.000 θέσεις εργασίας στο Ηνωμένο Βασίλειο και αποφέρει δισεκατομμύρια δολάρια σε φορολογικά έσοδα. Τα κεφάλαια υπό διαχείριση στη χώρα αντιστοιχούν περίπου στο 10% του παγκόσμιου συνόλου και στο 85% του ευρωπαϊκού, σύμφωνα με έκθεση του TheCityUK.

Παρόλα αυτά, κάθε μετακίνηση υψηλού προφίλ ενισχύει τις ανησυχίες για τη μελλοντική ανταγωνιστικότητα της βρετανικής πρωτεύουσας. Ο Μπρούνο Σνέλε, διευθύνων σύμβουλος της Erlen Capital Management, σημείωσε ότι μια κίνηση όπως αυτή του Ρόκου γίνεται αντιληπτή από άλλους πλούσιους επενδυτές που ήδη εξετάζουν τις επιλογές τους.

Η πολιτική αντιπαράθεση στο Γουέστμινστερ έχει ενταθεί, καθώς η αντιπολίτευση παρουσιάζει κάθε αποχώρηση ως ένδειξη αποτυχίας της οικονομικής πολιτικής της κυβέρνησης. Ο σκιώδης υπουργός Οικονομικών, Άντριου Γκρίφιθ, υποστήριξε ότι θα χρειάζονταν περίπου 38.000 φορολογούμενοι μεσαίου εισοδήματος για να καλυφθεί η απώλεια φόρων που συνδέεται με την αποχώρηση του Ρόκου. Ο δισεκατομμυριούχος είχε καταταγεί τρίτος στη λίστα των Sunday Times με τους μεγαλύτερους φορολογούμενους της Βρετανίας, έχοντας καταβάλει περίπου 330 εκατ. λίρες.

Η πιθανή εγκατάσταση hedge funds στην Αθήνα δεν σημαίνει ότι το Λονδίνο χάνει άμεσα τον ρόλο του ως παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό κέντρο. Δείχνει, όμως, ότι ο ανταγωνισμός για κεφάλαια, ταλέντο και φορολογική ελκυστικότητα γίνεται ολοένα εντονότερος. Για την Ελλάδα, η πρόκληση είναι να μετατρέψει το αυξημένο ενδιαφέρον σε σταθερή παρουσία και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Αν οι σχεδιαζόμενες κινήσεις προχωρήσουν, τα hedge funds στην Αθήνα θα μπορούσαν να αποτελέσουν έναν από τους νέους πυλώνες ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Η επιλογή κορυφαίων διαχειριστών να εξετάσουν την Ελλάδα ενισχύει τη διεθνή εικόνα της χώρας και ανοίγει τον δρόμο για μια πιο δυναμική παρουσία της Αθήνας στον παγκόσμιο επενδυτικό χάρτη.