Οι εταιρείες Big Tech μπορεί να ξοδεύουν υπερβολικά στην AI, αλλά οι επενδυτές το λατρεύουν

Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες (Big Tech) δαπανούν περισσότερα από ποτέ για την τεχνητή νοημοσύνη (AI).Επίσης, τα έσοδα αυξάνονται, και οι επενδυτές ανταποκρίνονται θετικά.

Η τεχνητή νοημοσύνη έπαιξε μεγάλο ρόλο στην αύξηση της ζήτησης σε τομείς όπως η αναζήτηση στο διαδίκτυο, η ψηφιακή διαφήμιση και το υπολογιστικό νέφος (cloud computing) κατά το τρίμηνο Απριλίου–Ιουνίου, ενισχύοντας τα έσοδα των τεχνολογικών κολοσσών Microsoft, Meta και Alphabet.

Ποντάροντας ότι αυτή η δυναμική θα συνεχιστεί, η Microsoft και η Alphabet αποφάσισαν να αυξήσουν τις δαπάνες τους ώστε να αντιμετωπίσουν τις ελλείψεις χωρητικότητας που τους εμπόδισαν να καλύψουν την αυξανόμενη ζήτηση για υπηρεσίες AI, παρά το γεγονός ότι ήδη έχουν επενδύσει δισεκατομμύρια τα προηγούμενα τρίμηνα.

Τα αποτελέσματα προσφέρουν το πιο ξεκάθαρο σημάδι μέχρι σήμερα. Η AI εξελίσσεται σε βασικό μοχλό ανάπτυξης, αν και η διαδικασία εμπορευματοποίησης βρίσκεται ακόμα στα πρώτα της στάδια, σύμφωνα με επενδυτές και αναλυτές.

Το θετικό κλίμα ωφελεί επίσης και την Amazon.com, τον μεγαλύτερο πάροχο cloud στις ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να ανακοινώσει αποτελέσματα την Πέμπτη (31/7) μετά το κλείσιμο της αγοράς. Παράλληλα, υπογραμμίζεται το πώς η αυξανόμενη ζήτηση για την AI προστατεύει τους τεχνολογικούς γίγαντες από τις οικονομικές αβεβαιότητες που προκαλούν οι εμπορικοί δασμοί και πλήττουν άλλους τομείς.

«Καθώς εταιρείες όπως η Alphabet και η Meta αγωνίζονται να υλοποιήσουν την υπόσχεση της AI, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι σοκαριστικά υψηλές και θα παραμείνουν έτσι για το προβλεπτό μέλλον», δήλωσε η Γουίλιαμσον (Debra Aho Williamson), ιδρύτρια και επικεφαλής αναλύτρια της Sonata Insights.

Αλλά αν οι βασικές τους δραστηριότητες παραμείνουν ισχυρές, «θα κερδίσουν χρόνο από τους επενδυτές και θα ενισχύσουν την εμπιστοσύνη ότι τα δισεκατομμύρια που ξοδεύονται σε υποδομές, ταλέντο και άλλες τεχνολογικές δαπάνες αξίζουν τον κόπο», πρόσθεσε.

Αύξηση μετοχών

Οι μετοχές της Microsoft αυξήθηκαν κατά 9% στην μετα-συνεδριακή διαπραγμάτευση την Πέμπτη (31/7). Έφερε την εταιρεία κοντά στο να ξεπεράσει τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία, ένα ορόσημο που έχει καταφέρει μέχρι στιγμής μόνο η Nvidia.

Η Meta σημείωσε ακόμη μεγαλύτερη άνοδο 11,5%, προσθέτοντας σχεδόν 200 δισεκατομμύρια δολάρια στην κεφαλαιοποίησή της, η οποία ήταν στα 1,75 τρισεκατομμύρια. Η Amazon κέρδισε πάνω από 3%.

Όλες αυτές οι εταιρείες έχουν δεχτεί έντονη πίεση από επενδυτές λόγω των εκρηκτικών τους κεφαλαιουχικών δαπανών, που αναμενόταν να φτάσουν συνολικά τα 330 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος, προτού ανακοινωθούν τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα.

Μέχρι και πριν λίγες ημέρες, οι λεγόμενες “Magnificent Seven” μετοχές (οι επτά κορυφαίες τεχνολογικές) υστερούσαν στην απόδοση του δείκτη S&P 500 για το 2025.

Η Microsoft ανακοίνωσε την Τετάρτη (30/7) ότι θα δαπανήσει ένα ιστορικό ποσό, 30 δισεκατομμύρια δολάρια, στο τρέχον τρίμηνο. Προέκυψε, ύστερα από καλύτερες του αναμενομένου πωλήσεις και θετικές προβλέψεις για την υπηρεσία cloud Azure, γεγονός που δείχνει την αυξανόμενη απόδοση των επενδύσεών της στην AI.

Η πρόβλεψη αυτή φέρνει τη Microsoft στην πορεία να ξεπεράσει τις ανταγωνίστριες εταιρείες της σε δαπάνες κατά τον επόμενο χρόνο. Εντωμεταξύ, η μητρική της Google, Alphabet, ξεπέρασε επίσης τις εκτιμήσεις εσόδων. Αύξησε την πρόβλεψη δαπανών της κατά 10 δισ. δολάρια, φτάνοντας στα 85 δισ. για το έτος.

Αριθμός χρηστών στις πλατφόρμες/εφαρμογές

Η Microsoft επίσης αποκάλυψε για πρώτη φορά τον ακριβή αριθμό πωλήσεων για το Azure και τον αριθμό χρηστών για τα εργαλεία AI Copilot, στοιχεία που απασχολούσαν έντονα τους επενδυτές.

Σύμφωνα με την εταιρεία, το Azure έφερε πάνω από 75 δισ. δολάρια σε πωλήσεις το τελευταίο οικονομικό έτος. Τα εργαλεία Copilot έχουν πλέον πάνω από 100 εκατομμύρια χρήστες. Συνολικά, περίπου 800 εκατομμύρια πελάτες χρησιμοποιούν εργαλεία AI ενσωματωμένα σε διάφορα προϊόντα της Microsoft.

«Είναι το είδος αποτελέσματος που εξαλείφει γρήγορα κάθε αμφιβολία για τη ζήτηση cloud ή AI», δήλωσε ο Τζος Γκίλμπερτ (Josh Gilbert), αναλυτής της αγοράς στην eToro. «Η Microsoft δικαιολογεί πλήρως τις δαπάνες της».

Και άλλες εταιρείες στον χώρο της AI έχουν προσελκύσει μεγάλο αριθμό χρηστών.

Η Alphabet δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η εφαρμογή Gemini AI assistant έχει πάνω από 450 εκατομμύρια ενεργούς μηνιαίους χρήστες. Το ChatGPT της OpenAI, η εφαρμογή που άναψε τη «φλόγα» του generative AI, έχει περίπου 500 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες εβδομαδιαίος.

Η Meta, εντωμεταξύ, αύξησε το χαμηλότερο όριο της ετήσιας πρόβλεψης για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της κατά 2 δισεκατομμύρια δολάρια, σε ένα εύρος μεταξύ 66 και 72 δισεκατομμυρίων. Αναφέρθηκε επίσης ότι τα έξοδα, από τις προσπάθειές της να καλύψει το χαμένο έδαφος στην ολοένα και πιο έντονη κούρσα για την AI στη Silicon Valley, θα ωθήσουν τον ρυθμό αύξησης των δαπανών για το 2026 σε υψηλότερο επίπεδο από αυτό του 2025.

Η καλύτερη του αναμενομένου αύξηση πωλήσεων για το διάστημα Απριλίου–Ιουνίου και η θετική πρόβλεψη για το επόμενο τρίμηνο διαβεβαίωσαν πάντως τους επενδυτές ότι η ισχυρή διαφημιστική δραστηριότητα της Meta μπορεί να στηρίξει αυτές τις τεράστιες επενδύσεις.

«Οι μεγάλοι επέστρεψαν», δήλωσε ο Μπράιαν Μάλμπερι (Brian Mulberry), διαχειριστής χαρτοφυλακίων στην Zacks Investment Management, που κατέχει μετοχές και στους τρεις μεγάλους παρόχους cloud των ΗΠΑ.

«Αυτό αποδεικνύει απλώς ότι οι ‘Magnificent Seven’ είναι ακόμη… magnificent».