Η Apollo Global εξαγοράζει την EasyJet με 7,7 δισ. δολάρια

Η Apollo Global Management βρίσκεται μια ανάσα από το να εξαγοράσει τη βρετανική αεροπορική εταιρεία EasyJet, σε ένα deal που αποτιμά την εταιρεία στα 7,7 δισ. δολάρια. Η εξέλιξη αυτή έρχεται σε μια περίοδο αυξημένης κινητικότητας στον κλάδο των αερομεταφορών και εντείνει το ενδιαφέρον της αγοράς για το μέλλον της EasyJet, καθώς και για το τι σημαίνει μια ενδεχόμενη αποχώρησή της από το Χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Σημαντικό ρόλο στην επιτάχυνση των εξελίξεων έπαιξε η αποχώρηση της αμερικανικής επενδυτικής εταιρείας Castlelake από τη διεκδίκηση της EasyJet. Η κίνηση αυτή αφήνει ουσιαστικά την Apollo Global Management χωρίς άμεσο ανταγωνιστή, ενισχύοντας τις πιθανότητες να προχωρήσει η εξαγορά, εφόσον ολοκληρωθούν οι τελικές διαπραγματεύσεις και ληφθούν οι απαιτούμενες εγκρίσεις.

Apollo Global Management: Οι όροι της προσφοράς για την EasyJet

Βάσει των όρων της συμφωνίας, οι επενδυτές της EasyJet προβλέπεται να λάβουν 7,15 λίρες ανά μετοχή (περίπου 9,63 δολάρια). Η τιμή αυτή αντιστοιχεί σε premium 54% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της 27ης Φεβρουαρίου, δηλαδή της τελευταίας εργάσιμης ημέρας πριν από την έναρξη της τρέχουσας σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή—μια χρονική αναφορά που υπογραμμίζει πόσο έντονα επηρεάζουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις τον κλάδο των αερομεταφορών, τις αποτιμήσεις και το επενδυτικό κλίμα.

Η Apollo Global Management υπέβαλε την πρότασή της τον περασμένο μήνα, λίγες ημέρες αφότου η EasyJet είχε ανακοινώσει ότι είχε συμφωνήσει κατ’ αρχήν με την προσφορά της Castlelake. Εκείνη η πρόταση αποτιμούσε την EasyJet στα 7,3 δισ. δολάρια, σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg, καταγράφοντας ήδη μια σημαντική αποτίμηση για την εταιρεία. Ωστόσο, η Apollo επέστρεψε με βελτιωμένους όρους, ανεβάζοντας τον πήχη και κάνοντας το δικό της σενάριο εξαγοράς πιο ελκυστικό για τους μετόχους.

Η αποχώρηση της Castlelake και η άνοδος της μετοχής

Η τελευταία προσφορά της Castlelake ανερχόταν στις 6,90 λίρες ανά μετοχή, αποτιμώντας την EasyJet σε περίπου 5,5 δισ. λίρες. Παρά την ανταγωνιστική της φύση, η πρόταση αυτή δεν στάθηκε αρκετή ώστε να διατηρηθεί η Castlelake στη διαδικασία, γεγονός που άλλαξε το σκηνικό άρδην. Με την Castlelake εκτός «κούρσας», η Apollo Global Management φαίνεται να αποκτά σαφές προβάδισμα, ενώ η αγορά ήδη προεξοφλεί ότι η υπόθεση κινείται προς μια τελική συμφωνία.

Το ενδιαφέρον από εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων έχει συμβάλει καθοριστικά στην πρόσφατη άνοδο της μετοχής της EasyJet. Ενδεικτικά, η μετοχή σημείωσε αύξηση σχεδόν 50% στο κλείσιμο της συνεδρίασης της Τετάρτης στο Λονδίνο, εξέλιξη που δείχνει πως οι επενδυτές αξιολογούν θετικά το ενδεχόμενο μιας εξαγοράς σε υψηλότερη τιμή, αλλά και την προοπτική αναδιάρθρωσης ή νέας στρατηγικής υπό νέα ιδιοκτησία.

Τι δήλωσε ο Sir Στέλιος Χατζηιωάννου για την Apollo Global Management

Κομβική είναι και η στάση του ιδρυτή της EasyJet, Sir Στέλιου Χατζηιωάννου, ο οποίος χαιρετίζει τις στρατηγικές προθέσεις της Apollo για την EasyJet και ξεκαθαρίζει ότι ο ίδιος και η οικογένειά του θα διατηρήσουν τις θέσεις που έχουν στην εταιρεία. Με τη δήλωσή του δίνει σήμα συνέχειας και σταθερότητας, ενισχύοντας την εικόνα ότι η μετάβαση—αν ολοκληρωθεί—θα γίνει με σεβασμό στην ταυτότητα του brand και στη διαχρονική σχέση του ιδρυτή με αυτό.

Συγκεκριμένα, ο Sir Στέλιος επισημαίνει ότι, μετά από προσεκτική εξέταση της πρότασης της Apollo, η οικογένειά του και ο ίδιος αποφάσισαν να στηρίξουν την προτεινόμενη εξαγορά, όπως αυτή ανακοινώθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της easyJet. Παράλληλα, τονίζει ότι θα παραμείνουν μέτοχοι στην ιδιωτική εταιρεία που θα προκύψει μετά την πιθανή αποχώρηση της easyJet από το Χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Στη δήλωσή του κάνει και μια σύντομη αναδρομή στην ιστορία του easy family of brands: από το 1994, όταν σε ηλικία 27 ετών ξεκίνησε την easyJet ως το πρώτο brand της οικογένειας easy, μέχρι το 2000, όταν προχώρησε στην εισαγωγή της easyJet plc στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου για να εξασφαλιστεί η χρηματοδότηση της επέκτασης του στόλου. Όπως αναφέρει, ο στόλος από 19 αεροσκάφη τότε έχει φτάσει σήμερα περίπου στα 356, δείχνοντας τη θεαματική ανάπτυξη του μοντέλου χαμηλού κόστους που καθιέρωσε η εταιρεία.

Ιδιαίτερη αναφορά κάνει επίσης στη στρατηγική του απόφαση να διατηρήσει την ιδιοκτησία του εμπορικού σήματος easyJet μέσω της easyGroup Ltd. Η ιδιοκτησία του easy family of brands, όπως σημειώνει, του έχει δημιουργήσει μια σταθερή ροή εσόδων τα τελευταία 26 χρόνια, την οποία αξιοποιεί για τη χρηματοδότηση του κοινωφελούς έργου του Φιλανθρωπικού Ιδρύματος Στέλιος Χατζηιωάννου.

Κλείνοντας, ο ιδρυτής της εταιρείας δηλώνει ότι χαιρετίζει τις στρατηγικές προθέσεις της Apollo Global Management, οι οποίες στοχεύουν στη δημιουργία νέων προοπτικών ανάπτυξης για την EasyJet. Υπογραμμίζει ακόμη πως το γεγονός ότι η Apollo—ένας από τους ισχυρότερους και πιο έμπειρους θεσμικούς επενδυτές παγκοσμίως—αποφάσισε να στηρίξει και να επενδύσει στην ανάπτυξη της EasyJet, αποτελεί ισχυρή επιβεβαίωση της αξίας του easy brand και της δυναμικής του επιχειρηματικού μοντέλου.

Η ουσία είναι ότι, εφόσον προχωρήσει, η συμφωνία με την Apollo Global Management δεν αφορά μόνο μια υψηλή αποτίμηση στα 7,7 δισ. δολάρια. Αφορά και το επόμενο κεφάλαιο της EasyJet: τη στρατηγική κατεύθυνση, τη δομή ιδιοκτησίας, τις επενδυτικές επιλογές και το πώς ένα από τα πιο αναγνωρίσιμα ευρωπαϊκά low-cost brands θα κινηθεί σε ένα περιβάλλον με αυξημένο ανταγωνισμό και αβεβαιότητες. Με την Apollo Global Management στο προσκήνιο και τον Sir Στέλιο να δηλώνει παρών ως μακροπρόθεσμος μέτοχος, η υπόθεση αποκτά ιδιαίτερο βάρος και αναμένεται να συνεχίσει να απασχολεί έντονα αγορές και επενδυτές.