«Mαύρη» Δευτέρα ήταν η χθεσινή για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά κάτι που βάζει σε ουσιαστικές σκέψεις τους αναλυτές, αν και κατά πόσον οι διεθνείς επενδυτές «πωλούν Ελλάδα» ή αν παρακολουθούν με κάποια μεγαλύτερη ένταση την αντίστοιχη πτώση στις διεθνείς αγορές.
Οι συναλλαγές διαμορφώθηκαν κάτω από τα 100 εκατ. ευρώ και συγκεκριμένα στα 97,588 εκατ. ευρώ.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσε πτώση σε ποσοστό 10,21%, ενώ ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης υποχώρησε σε ποσοστό 8,23%.
Ιστορικό χαμηλό στην εποχή του ευρώ ατέγραψε ο Γ.Δ. υποχωρώντας στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1989. Αναλυτικότερα ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε σε ελεύθερη πτώση για να κλείσει χαμηλότερα κατά 7,87% στις 464,23 μονάδες, αν και ενδοσυνεδριακά έφτασε ακόμη και στο -8,60% (460,56 μονάδες).
Ας σημειωθεί πως σε σύνολο πέντε συνεδριάσεων ο Γενικός Δείκτης παρουσιάζει απώλειες 16,7%.
Παραμένουν οι διαφορές με τους δανειστές
Οι πρόσφατες δηλώσεις κυβερνητικών αξιωματούχων που διαβεβαίωναν για ταχεία ολοκλήρωση της αξιολόγησης δεν δείχνουν μέχρι στιγμής να επιβεβαιώνονται. Αντιθέτως, από την πορεία των διαπραγματεύσεων με το κουαρτέτο και από όσα έχουν γίνει γνωστά, οι μεγάλες διαφορές παραμένουν, την ώρα μάλιστα που οι μεγάλες προκλήσεις του μεταναστευτικού και η διαχείριση της προσφυγικής κρίσης εντείνουν τους προβληματισμούς.
Την ώρα που τα σενάρια περί Grexit έχουν δώσει τη θέση τους στα σενάρια περί Schexit (έξοδος της Ελλάδας από τη Συνθήκη Σένγκεν), σύμφωνα με την Eurasia Group, η πίεση από τους πρόσφυγες που φθάνουν στη χώρα έρχεται να προσθέσει ακόμη ένα βάρος στη στάσιμη οικονομία της εντείνοντας τις κοινωνικές εντάσεις και την πολιτική αβεβαιότητα και θα μπορούσε να οδηγήσει την Ελλάδα εκτός του ευρώ.
Αρνητικό κλίμα και στις διεθνείς αγορές
Την ίδια ώρα το κλίμα δεν είναι θετικό και στις διεθνείς αγορές. Τα χρηματιστήρια των ανεπτυγμένων αγορών σημειώνουν απώλειες άνω του 10%, ενώ οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών χάνουν 30% από την αξία τους. Η επιβράδυνση της κινεζικής οικονομίας ασκεί πιέσεις στις τιμές των εμπορευμάτων και καθιστά την ανάκαμψη των αναδυόμενων αγορών σχεδόν αδύνατη.
Επιπλέον από το 2014 αντιμετώπισαν καθαρές εκροές κεφαλαίου, γεγονός που σημαίνει ότι η αναπόφευκτη απομόχλευση (μείωση δανειακής επιβάρυνσης) βρίσκεται σε εξέλιξη. Η πτώση επίσης του πετρελαίου πυροδότησε μια έντονη θετική συσχέτιση μεταξύ της εξέλιξης της τιμής του και των μετοχών.
Η ατέλειωτη αναστάτωση στις αγορές μετοχών και πετρελαίου στις αρχές του 2016 στηρίζει εδώ και έναν μήνα την ανάκαμψη του χρυσού και οδήγησε σε πτώση των αποδόσεων των ισχυρών ομολόγων αλλά και των προσδοκιών περί του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων στις ΗΠΑ, ενώ στην ευρωζώνη όλοι περιμένουν το «νέο πακέτο Ντράγκι» στις 10 Μαρτίου.
Εν τω μεταξύ «βουτιά» σημειώνουν και οι ευρωπαϊκές αγορές που βρέθηκαν σε χαμηλό 15 μηνών, με τις ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομία να επιστρέφουν και τις τράπεζες να παραμένουν στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων. Για ορισμένους αναλυτές οι ευρωπαϊκές τράπεζες βρίσκονται ένα βήμα πριν από την καταιγίδα καθώς είναι πιθανόν να μην καταφέρουν να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες για το 2016. Το καθεστώς αρνητικών επιτοκίων της ΕΚΤ σημαίνει ότι οι τράπεζες πρέπει ουσιαστικά να πληρώνουν για να έχουν ρευστότητα, ενώ την ίδια στιγμή πιέζονται για τα καθαρά επιτοκιακά περιθώριά τους.
Να σημειωθεί ότι η ψυχολογία στην ευρωζώνη υποχώρησε περισσότερο από ό,τι αναμενόταν τον Φεβρουάριο καθώς οι ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομία οδηγούσαν τους επενδυτές να περιορίσουν τις προσδοκίες τους στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2014. Για ορισμένους αναλυτές η παγκόσμια οικονομία έχει παγιδευτεί σε σπιράλ θανάτου που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω εξασθένηση των τιμών του πετρελαίου, σε ύφεση και μια σοβαρή bear market (μακροχρόνια πτωτική αγορά), καθώς η ισχυροποίηση του δολαρίου, οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου και εμπορευμάτων, η εξασθένηση του διεθνούς εμπορίου και η μείωση της παγκόσμιας ανάπτυξης θα μπορούσαν να προκαλέσουν νέα πτώση στα διεθνή χρηματιστήρια.
Επιστροφή στα επίπεδα 1989-1990 – Τι υποστηρίζουν ξένα funds
Η επιστροφή του Γενικού Δείκτη και των τιμών των μετοχών στα επίπεδα του Δεκεμβρίου 1989- Ιανουαρίου 1990 αποτελεί σαφώς αξιοσημείωτο γεγονός και, ενδεχομένως, να υποκρύπτει την χειροτέρευση της ελληνικής οικονομίας ή την περαιτέρω μείωση των εισοδημάτων.
Όπως υποστηρίζουν ξένα funds που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα από το 2011-12, οι πιέσεις στις τράπεζες και το χρηματιστήριο δεν θα σταματήσουν μέχρις ότου διαφανεί μια διέξοδος. Με άλλα λόγια, μια κυβέρνηση που θα προχωρήσει την συμφωνία και παράλληλα θα δώσει αναπτυξιακές προοπτικές με μείωση των φόρων, αλλά και των ασφαλιστικών εισφορών. Αυτό τονίζει έμπειρος θεσμικός επενδυτής που δεν βλέπει άλλο δρόμο για να επανέλθουν οι ξένοι επενδυτές.
Στο «κόκκινο» το Τόκιο
Με πτώση άνοιξε σήμερα το χρηματιστήριο στο Τόκιο, μετά την άνοδο του γιέν και την απότομη πτώση των ευρωπαϊκών αγορών και της Γουόλ Στριτ χθες, μέσα στην αναταραχή που χαρακτηρίζει την έναρξη της χρονιάς αυτής.
Το πρώτο λεπτό των συναλλαγών, ο δείκτης Nikkei κατέγραφε πτώση 711.29 μονάδων (-1,98%, το οποίο σε λίγα λεπτά έφθασε το -4,18%), φθάνοντας στις 1.6293,01 μονάδες.
Ο γενικός δείκτης Topix κατέγραφε πτώση 58.18 μονάδων (-4,21%), φθάνοντας στις 1.322,23 μονάδες.
